银行理财大面积“破净” 被“种草”的理财型保险是什么样的?

2022-04-27 08:15:12来源：北京商报

4月25日是一个“跌妈不认”的“黑色星期一”。股市普遍大幅下跌，两市下跌个股4300余只，760多只个股跌停，三大股指高开低走，其中，上证综指盘中失守2900点，最低触及2899.36点，沪指跌破了3000点关口。4月26日，股市也并没有如预期那般回升，截至收盘，上证综指、深证成指、创业板指跌幅分别为1.44%、1.66%、0.85%。

在金融市场动荡不安的日子里，以稳健著称的银行理财产品也没能抵挡住动荡的行情，近期出现了大面积“破净”的情况。资管新规落地后，保本的理财产品已经退出市场。

金融市场“起起落落落落落落……”，加之全球利率下行的趋势，如何让自己的资产变得更安全并有稳定的增值，成为了很多投资者思考的问题。一些稳妥的投资、理财方式开始重新被重视。这其中，利率水平还不错的银行存款成了“香饽饽”，但近日，北京商报记者走访发现，不少银行利率3%以上的大额存单额度紧缺，甚至出现了“一单难求”的情况，当前各大银行也纷纷下调存款利率。

其实，如果是稳健投资者的长期投资需求，理财型保险也是一种值得考虑的选择，能让人“稳稳地幸福”。4月25日，股市集体“飘绿”后，不少保险营销员已经开始在朋友圈推荐理财型保险产品。

在近日举行的2022清华五道口全球金融论坛上，太保寿险董事长潘艳红直言，经过多年的积累，保险业在长期资金的投资方面，也逐步建立了一套基于负债特性的资产负债管理体系，较好地满足了久期、流动性、收益、风险等多重目标要求，实现穿越周期，平滑市场波动。财经作家吴晓波也在近期撰文指出，在充满不确定性的今天，重视资金安全的投资者们把目光投向了理财型保险。

被“种草”的理财型保险到底是什么样的呢?有哪些特点呢?

北京商报记者梳理来看，年金险、分红险、万能险是当前理财型保险的主要产品类型。其中，年金险可以通过保险合同约定中长期的稳定收益。通俗而言，就是投保时，保单合同就约定好了什么时候交多少钱，什么时候领多少钱，收益是固定的。根据监管要求，当前年金险预定利率上限为3.5%。

万能险和分红险则兼具保障与投资功能。万能险是一种具有最低保证利率的保险产品，根据监管要求，万能险的最低保证利率不得高于2.5%。万能险还有另一个利率——结算利率，即万能险当下的收益率。北京商报记者梳理发现，当前各保险公司的万能险结算利率平均值约为4%。分红险则是一种在收益高于预定利率时可以获得分红的保险产品。当前分红险的最高预定利率为2.5%。

对于理财型保险的收益情况，资深精算师徐昱琛提示，具体情况要看产品条款如何约定，一般来说，保单现金价值部分是有保证的。但分红险的分红部分，万能险最低保证利率以外的收益是没有保证的，另外，如果年金险提前退保，也只能获得保单的现金价值部分。

其实，在股市行情大好的时候，理财型保险并不被投资者青睐，业内人士指出，这是因为此类产品所带来的收益很难给投资者“惊喜”，资金还要锁定很多年。但如今股票、基金市场“愁云惨淡”，理财型保险也逐渐被越来越多人接受。

投资者在投保理财型保险时需要抱着怎样的心理呢?徐昱琛分析称，不同于基金股票可以进行短期投资，理财型保险的投资跨度往往较长，保险产品的投资期限至少是3年、5年，甚至是30年、50年乃至终身，需要做好长期投资的心理准备。另外，理财型保险的收益也是比较明确的，根据监管规则，当前理财型保险的保证收益部分的收益率不会超过3.5%。

业内人士指出，从产品的属性看，理财型保险最适合解决的是子女教育和自身养老等长期资金需求，投资者在配置过程中需要注意哪些问题呢?徐昱琛表示，投保理财型保险产品时，投资者应意识到，此类产品为长期投资，短期退保会面临资金损失。同时一定要看清楚哪些产品能够保证收益的，哪些是不保证收益的产品。另外，不同产品的投资回报率也有很大区别，有的保障期限20年、30年产品的投资回报率可以达到3%，有的产品却只有1%或1.5%，投保时应注意筛选甄别。

不过，投资有风险，入手需谨慎。4月26日，银保监会也提醒金融消费者，分红保险、投资连结保险、万能保险等人身保险新型产品兼具风险保障功能和长期储蓄功能，不同保险产品对于风险保障功能和长期储蓄功能侧重不同，此类产品具有保单利益不确定等特征，但本质上仍属于保险产品，产品经营主体是保险公司。消费者不宜将人身保险新型产品与银行存款、国债、基金等金融产品进行片面比较，也不应轻信只强调“高收益”而不展示不利信息、承诺保证收益等不实宣传行为。

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