行业风险总体趋于收敛易会满定调私募严监管

2021-08-31 11:00:07来源：北京商报

基金行业迎来监管层的重磅发声。8月30日，证监会主席易会满在中国证券投资基金业协会(以下简称“中基协”)第三届会员代表大会上表示，当前推动资本市场高质量发展各项工作正在积极有序推进，这其中管理资产超过60万亿元的基金业高质量发展至关重要。同时，易会满就近年来私募基金规模发展及促进创新资本形成等表示认可，但也明确指出，将坚持分类施策、扶优限劣，打击乱私募，坚决出清伪私募等。

行业风险总体趋于收敛

易会满在会上指出，当前，推动资本市场高质量发展各项工作正在积极有序推进，这其中管理资产超过60万亿元的基金业高质量发展至关重要，且我国基金业已成为服务实体经济和居民财富管理的重要力量。私募证券投资基金、私募股权和创投基金规模分别达5.5万亿元和12.6万亿元，较2016年底分别增长1倍和2倍。同时，私募股权和创投基金规模位居世界第二。

与此同时，私募股权和创投基金对于促进创新资本形成，支持科技创新和产业结构调整，助力提升直接融资比重都具有十分重要的基础性、战略性作用。截至今年6月底，私募基金投向各类股权项目本金7.6万亿元，其中投向中小企业、高新技术企业、种子期和起步期企业本金占比分别达28%、26%和33%。试点注册制以来，超过八成的科创板上市公司、超过六成的创业板上市公司获得过私募股权和创投基金支持。

易会满指出，私募股权基金行业2013年纳入证监会监管以来，证监会坚持一手抓监管、一手抓发展，在促进行业规范发展方面进行了一系列探索实践，取得了积极成效。将私募基金风险防范处置纳入资本市场重点领域风险防范化解攻坚战统筹推进，目前行业风险总体趋于收敛。

深圳中金华创基金董事长龚涛也直言，私募行业近年来由乱到治，行业监管规范力度越来越大，一方面厘清了市场，治理整顿了一大批不规范企业，保护了投资者权益，另一方面也推动了资本直接走向实体的进程。

私募乱象屡禁难止

当然，在私募基金快速发展的同时，问题也依旧存在。易会满表示，从私募行业结构看，此前基金管理人登记数量一度呈井喷式增长，经过清理优化，已初步实现进出有序。但行业仍然存在多而不精、大而不强、鱼龙混杂等情况，亟需正本清源，加快优化行业结构。

与此同时，部分机构在发展中偏离了应有的定位，以私募之名变相发行公募产品，随意设立资金池，违规变相吸储、放贷，甚至自融自用、侵占挪用基金资产。行业发展在一定程度上出现了真私募与伪私募并存、优秀管理人与“伪”管理人并存、接受登记管理和市场无序生长并存等乱象，损害了行业形象声誉，影响金融安全和社会稳定，这与行业高质量发展是背道而驰的。

正如易会满所说，今年以来，私募基金管理人因存在违法违规行为收到监管罚单以及被注销的情况频频出现。据北京商报记者不完全统计，仅8月以来，截至8月30日，就有北京、广州等6地证监局，针对所在地区的部分私募基金管理人采取责令改正的行政监管措施。

此外，据中基协发布的信息显示，8月至今，已针对4批共36家私募基金管理人采取注销的方式，注销原因包括存在异常经营情形，且未能在书面通知发出后的3个月内提交符合规定的专项法律意见书，以及不能持续符合管理人登记要求。

南方某中型私募渠道总监向北京商报记者直言，不同于多由国企、上市公司设立，具备独立风控能力且监管严格的公募基金，私募基金背后个人投资和控制的情况居多，若相关个人不具备金融专业从业背景甚至缺乏风控专业素养，则很容易导致企业内部风控问题出现，而且也不排除甚至有机构游走在违法违规边缘试图铤而走险。

坚守“真私募”定位

当然，针对上述行业问题，监管层也给出了解决的方向。易会满表示，“我们认为，结构是制约当前行业高质量发展的突出问题，下一步必须以改革的思路和手段破解结构性难题，以结构的可持续实现发展的可持续”。

事实上，根据近一年的私募基金管理人数据来看，在基金规模和数量逐步增长的同时，管理人家数已经在有序递减。

据中基协发布的最新一期私募基金行业数据显示，截至2021年7月末，存续私募基金管理人24326家，较上月减少150家，环比下降0.61%;管理基金数量111775只，较上月增加2927只，环比增长2.69%;管理基金规模18.99万亿元，较上月增加11003.01亿元，环比增长6.15%。若对比2020年7月末的数据来看，私募基金管理规模同比增长26.93%，基金数量同比增长26.94%。同期，管理人家数则同比下降0.5%，且创下近一年新低。

同时，易会满强调，要更加突出回归行业本源，坚守“真私募”定位。私募股权基金必须回归私募定位和支持创业创新的根本方向，坚持私募姓私，严格规范募投管退全链条各环节运作。“我们将坚持分类施策、扶优限劣，支持真私募，打击乱私募，坚决出清伪私募，推动形成良好市场秩序和行业生态。”易会满表示。

在分析人士看来，为促进私募基金行业向好发展，需要监管、机构以及投资者的共同努力。前述私募渠道总监表示，从监管的角度看，提高私募基金管理人的准入门槛，例如注册资本金的要求提升，对从业人员专业背景及从业经历进行审核，细化针对私募基金管理人的规范要求等。而从维护投资机构和投资人的利益出发，也可以考虑设置面向合格投资者的、更加透明且具备公信力的信披平台，在符合现有规定要求的基础上，让更多的投资人能够定期看到所持有产品的运作情况，并对机构的披露事宜进行严格把关和监控。

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