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邮储银行获“中国巴菲特”李录旗下喜马拉雅资本大举买入

《财经》杂志 | 2021-01-18 08:58:34

1月15日,A股银行板块迎来开年后最大涨幅,wind银行指数涨幅盘中几度突破5%。其中邮储银行(601658.SH)全天领涨,一度触及涨停。

早间开盘后,邮储银行A股和H股双双大涨,A股一度涨停,H股涨幅一度高达16.28%,午后两市股价双双回落。 截至1月15日收盘,邮储银行A股价格为5.44元/股,涨幅8.37%;H股价格为5.27港元/股,涨幅达10.02%。

消息面上来看,今日有媒体报道称,邮储银行港股(1658.HK)获“中国巴菲特”李录旗下喜马拉雅资本大举买入,截至2020年12月18日,李录及其控制的主体共持有10.05亿股邮储银行H股,占已发行H股总股本的5.06%。

《财经》记者从港交所披露易了解到,12月18日,李录买入1326.2万股邮储银行H股,买入均价为4.2279港元,该笔投资5605.5万港元。该笔买入前,李录已经持有9.92亿股邮储银行H股,占邮储银行H股总数的5%。

李录是喜马拉雅资本创始人,著有《文明、现代化、价值投资与中国》一书,查理·芒格家族资产管理者,芒格曾称他为“中国的沃伦·巴菲特”。此前,李录曾向巴菲特推荐比亚迪股票,为后者斩获30倍以上盈利,在资本市场声名大噪。

李录大举买入,被市场观点认为是邮储银行今日股价暴涨的诱因。另一方面,邮储银行近期利好消息不少。

近期,邮储银行公告非公开发行A股股票获证监会核准。公告显示,邮储银行将非公开发行A股募集资金总额不超过人民币300亿元,用于补充银行资本金,本次非公开发行的发行对象为该行控股股东邮政集团。非公开发行后,邮政集团持有的邮储银行股份占其总股本的比例预计将提升至67.30%。

多家券商团队发文认为,邮储银行非公开发行凸显了控股股东的信心,有助于邮储银行未来进一步成长。另外,此前邮储旗下直销银行邮惠万家获批的消息也被认为是利好之一。

中泰证券戴志锋团队曾发文指出,邮储银行是全国营业网点数最大、覆盖面最广的大型零售商业银行。零售特色鲜明,负债端有较深的护城河,资产质量保持在稳定水平。公司零售客群广,随着财富管理体系建设,有望在零售领域发展出独特优势,是具有差异化特色的国有大行。

与此同时,邮储银行市净率长期在1以下徘徊。1月15日大涨之后,其A股市净率仍然只有0.89,由此再度引发银行股估值偏低的讨论。

除邮储银行外,1月15日A股银行板块普遍上涨,招商银行(600036.SH)、厦门银行(601187.SH)、平安银行(000001.SZ)、兴业银行(601166.SH)、成都银行(601838.SH)、南京银行(601009.SH)等涨幅一度超过5%。其中,招商银行总市值盘中突破1.3万亿元,一度越过建设银行(601939.SH)成A股总市值第四。

不过,午后银行股整体回落,截至收盘,涨幅超过5%的仅剩邮储银行、成都银行、兴业银行和厦门银行,wind银行指数也回落至2.84%。尽管如此,该数据已经创下新年以来,银行板块最大涨幅。

值得注意的是,1月15日A股三大指数一度大幅下探,收盘时上证指数和创业板指分别以0.01%和0.02%的涨幅翻红,与银行股行业相背离。实际上,年初也曾出现大盘上涨,但银行股下跌的情况。

对此,光大银行金融市场部分析师周茂华表示,不排除机构选择估值低洼、盈利前景确定的银行板块,兼具防守和进攻板块。不过,周茂华强调:“银行股走势与大盘有分化,但整体还是较为一致的”

周茂华表示,今日邮储银行股强势上涨并带动银行板块,一方面,受机构资金带动;另一方面,是市场对银行股上涨预期此前在市场已在发酵,上涨逻辑主要是经济复苏、银行顺周期盈利改善和银行板块低估值。

Wind数据显示,截至1月15日收盘,A股上市银行中,仅有10家市净率在1及以上,其中宁波银行以2.29排名第一,六家国有大行全部处于破净状态,最低的交通银行市净率仅0.47。1月15日大涨之后,银行股估值修复呼声再起。周茂华对《财经》记者直言:“今天银行板块强势拉升,意料之外,情理之中。”

此前,中泰证券亦指出,从去年8月初转看多银行,目前继续看好伴随经济修复带来的银行股估值修复行情。本轮银行股核心逻辑是宏观经济,宏观经济修复程度决定了银行股的上涨空间。目前经济处于上升期,银行基本面稳健、估值和公募基金仓位在历史低位,判断银行估值修复行情会持续。

从宏观层面来看,2020年中国将成为全球唯一实现正增长的经济体,2020年前三季度GDP累计同比增速由负转正至0.7%,社科院近期发布的《经济蓝皮书》预计2020年中国经济增速在2.2%左右。此外,多家外资机构发布的中国宏观经济展望均预测2021年中国经济名义增速在7.5%到9.5%之间。

金融行业资深分析师王蓬博对《财经》记者表示,随着经济持续复苏,银行经营环境逐步向好,银行资产质量压力将逐步缓解,拨备计提回归常态,信用成本有望下降。同时,银行资产定价水平回升将推动息差企稳回升,因此预计银行业绩也将改善。

截至发稿,已有三家上市银行发布2020年业绩快报,其中招商银行和兴业银行业绩均好于市场预期,同时出现不良率下降、资产质量好转的情况,两家今日股价分别上涨4.26%和6.37%,而业绩表现稍稍逊色的上海银行(601229.SH)今日股价涨幅为1.35%,与前两家分化明显。

  • 标签:邮储银行,中国巴菲特

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